“一个20块的芯片，能让50块的玩偶卖到500块。这大概是2025年，对普通人来说最赚的一笔投资。”在社交平台，有人如此说道。

正如他所说，AI陪伴硬件尤其是AI玩具，可以说是当下增速最快的赛道之一。

2025年初，主营智能穿戴的芬兰公司Oura，宣布完成2亿美元的D轮融资，估值达到52亿美元。其年销量也突破250万枚，销售额高达5亿美元。视角转回国内公司，跃然创新推出的一款能让毛绒玩具“活过来”的AI挂件BubblePal，不到一年卖出25万台，销售额破亿。在潮玩之乡东莞，搭载上“AI陪伴”这四个字的玩具工厂，月销量超过20万台。

但“AI陪伴”也并不是万能药。

在社交媒体上，针对AI陪伴玩具的吐槽层出不穷——售价太高、人工智障、诈骗......这些负面的声音似乎都在诉说着一个核心问题：AI陪伴硬件仍然在走“一头热消费”的路子，其营利模式仍然需要持续打通。

与此同时，过去一段时间风风火火的AI陪伴软件，也迎来了变局。一边，过去支持者众多的精神树洞悄无声息地销声匿迹；另一边，意识到情绪价值不会再风起于“复制粘贴”的软件们开始走上实用之路。中小厂们坚持着在赛道内挣扎求生，“老登”应用开始“躺平”收割。

“AI陪伴”这个风口，看似风起，却注定带不飞所有人。

AI陪伴产业正在经历一场巨变。

2025年初，据不完全统计，已有117家公司入局了AI硬件，其中约有七成来自中国。到2025年4月，全球人形机器人本体企业已超过300家，其中中国企业数量超过150家。

市场研究和咨询机构Grand View Research统计，2024年全球智能陪伴市场规模达到281.9亿美元（约合人民币2000亿元），预计在2025年至2030年间，将以30.8%的复合年增长率高速扩张。

彼时，AI眼镜Ray-Ban Meta在全球销量超过百万，眼镜、耳机类的陪伴类硬件成为炙手可热的时尚icon，产品数量几乎占据全品类的半数规模。

头部科技公司更是闻风而动，率先在AI陪伴硬件赛道押宝。OpenAI斥65亿美元收购AI硬件初创公司io，字节跳动开发陪伴玩偶显眼包和智能耳机Ola Friend。

但此一时彼一时，半年过去，虽然扎克伯格在Meta Connect年度开发者大会上的三款智能眼镜新品仍旧被关注，但AI陪伴赛道的局势早就迎来了新的变化。

一个最突出的变化就是，玩具代替穿戴型硬件，成为了增速最快的品类之一。

京东平台数据显示，2025年上半年，AI玩具产品销量环比增长达6倍，年同比增速超200%。跃然创新推出的BubblePal AI挂件，不到一年卖出25万台。按700元单价计算，销售额直接破亿。起源于“脑腐梗”（Brainrot）的野生IP“AI山海经”，在短时间内衍生出毛绒玩具、手办等数十种商品，相关产品在亚马逊、TikTok Shop总销售额破百万，利润率高达25-30%。

区别于大厂扎堆的机器人，AI玩具入局的不止是头部企业。这背后的原因是，AI陪伴玩具的“低门槛”和“暴利”正在被看见。

在小红书上，AI玩具和AI聊天机器人芯片成本已经遭到了彻底的披露。

一位通信芯片行业从业者透露，AI玩具的芯片方案模组（WiFi芯片加上音频芯片等）成本大概在十几元至二十元。

某位手作爱好者在DIY AI语音机器人后，发现除了单片机十几块，AI芯片所需的其他零件几乎都是几毛钱、几块钱。接入deepseek的一套机器人只需要花费80元。在评论区，甚至有人回复，芯片的成本价可以压缩到个位数。

SevenUp Capital的创始人赵楠也曾透露，一个毛绒玩具的终端售价在150元至200元，毛绒玩具厂商采购一块嵌入玩具中的AI物理模块大约需要30元至50元，但加上AI陪伴的交互功能，一个毛绒玩具的售价有机会达到500元左右。这意味着，一份低价的芯片投入，能获得近10倍的回报。

甚至，AI玩具调用云端模型时需支付费用也已经大幅下降。譬如，2024年5月发布的豆包主力模型在企业市场的定价仅低至0.0008元/千Tokens，同年12月字节发布的视觉理解大模型输入价格更是只有3厘/千Tokens。

低价、简易、高回报直接导致“飞蛾们”快速涌入低阶AI玩具的赛道。

在中国潮玩之乡东莞，这样的追逐直接具象化了数字。

汕头某科技公司CEO陈锐烽透露，在2025年2月前后，工厂的意向订单已经有几十万了。广东省东莞市大匠鑫龙科技有限公司相关负责人也曾对媒体坦诚，今年以来，生产线接了大量的AI玩具订单，目前月产能约20万台。

如果说，泡泡玛特改写了搪胶这一品类的历史，那么AI就是为玩具行业提供了一次新的机遇。

在低阶机器人以短平快高速高量平铺市场之外，情感需求这一搭框架下，头部品牌已经实现了率先占位。

譬如2019年就在Kickstarter上推出宠物陪伴机器人的家庭智能陪伴机器人品牌Enabot，在三年内销量增长就高达93.6%。可触未来开发的智能桌面设备Looi，2025年8月实测时日均互动频次就超过15次，众筹金额已经达到470万。

在这个不可回避的市场现况下，更高一阶的AI陪伴机器人，进一步在细分赛道进军，以便更快触及垂类用户。

主要有四个方向。

一是主攻“鸡娃”的教育陪伴。二是主攻银发经济的老年陪伴。三是主攻家务的家政陪伴。四则是更细化的医疗陪伴。

其中，教育赛道成为了最拥挤的一环。据霞光社不完全统计，目前国产的教育属性AI陪伴产品数已经超过20个。

这其中的原因并不难解释，教育辐射了最有消费能力以及消费意愿的一批消费者。一位消费者就告诉霞光社，她在分享会现场呆了不到半个小时，就订购了一个价值499的AI玩具。

“不过拿到手也觉得钱白花了，这个玩具几乎是垃圾。”

一是大厂拥有更大的容错率，能够支持在商业模式尚未跑通的情况下，持续开发无盈利压力的尖端业务，聚焦构建品牌生态和影响力占位。二是，大厂拥有更完备的生态和使用场景，能够更快速地连接用户、培养粘性。

三是“靠山”的差异。在用户需求范围内所需大模型能力差不多的前提下，场景挖掘和高质量数据，直接决定了AI应用的上限，而国内TO C场景的核心数据，集中在互联网大厂手中。

在硬件赛道，第一个牺牲者也已经出现。

2020年，美国AI陪伴机器人公司Embodied的王牌产品Moxie就正式诞生并投入市场。这款儿童陪伴机器人在当时的预售价格，就高达1500美元，并且表示在购买第一年后，还需每月60美元的订阅费。尽管当时就因高价被从业者和媒体质疑，但Moxie仍然备受瞩目，甚至被《时代》杂志评选为了“2020年最佳发明之一”。

Moxie——一款机器人伴侣，旨在帮助 5 至 10 岁儿童的社交、情感和认知发展

而就在今年4月，这个估值20亿的新星宣告破产。

“尽管我们竭尽全力寻求其他资金，但仍然未能完成一轮关键融资。领投方在最后阶段退出，导致公司失去继续运营的可能性。”在公告中，Embodied如此宣称。

以数据泄露为代表的安全问题，也是老生常谈的困境。

10月8日，网络安全研究机构Cybernews曝光了一起严重的数据泄露事件。

AI陪伴应用Chattee Chat和GiMe ChatAI的用户交互数据传输服务器Kafka Broker，被直接暴露于公网，且未设置任何身份验证或访问权限控制机制。只要点击进链接，就可以直接访问服务器中的所有内容，比如用户和AI伴侣分享的消息、媒体文件和活动日志。此次事件泄露了超40万名用户的4300万余条私密对话和60万余张图片。

另一边，AI陪伴类硬件的“教唆危机”也受到了关注。

2025年10月13日，美国加州州长加文·纽森（Gavin Newsom）签署了SB 243法案，这是全美首个专门针对AI陪伴型聊天机器人的监管法规，要求运营方必须建立安全保护机制，以防止技术滥用带来的心理与伦理风险。

如今的AI陪伴赛道，可以说是最具两面性的一个战场。

一边，针对AI陪伴的“限制”和管理正在完善，AI陪伴的用户消费习惯和盈利模式尚不清晰，其长期经营所需的创新能力和资源支持也门槛颇高。但另一边，又有一批人被虚妄的“低成本”迷惑，意图以“破釜沉舟”的姿态赚快钱跑路。

一面寄希望于饮鸩止渴、赚波热钱；另一面，为了AI陪伴应用的长期发展，又必须在上下求索中逐渐搭建出秩序体系与合规环境。

但尽管如此，所有人都在这场风暴中，拼尽全力走出一条自己的路。

本文来自微信公众号“霞光社”（ID：Globalinsights），作者：乌塔，编辑：李小天 ，36氪经授权发布。